Εκεί που το χρήμα ουρλιάζει!

[ad_1]

Το συνάλλαγμα είναι η μεγαλύτερη, πιο δυναμική αγορά στον κόσμο. Περίπου 1,88 τρισεκατομμύρια δολάρια συναλλάγματος διαπραγματεύονται καθημερινά σε μια αγορά που κυριολεκτικά δεν κοιμάται. Με επίκεντρο το Τόκιο, το Λονδίνο και τη Νέα Υόρκη, οι έμποροι συναλλάσσονται απρόσκοπτα πέρα ​​από τα σύνορα και τις ζώνες ώρας, ακόμη και πολλαπλάσια του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, σε συναλλαγές που χρειάζονται λιγότερο από ένα δευτερόλεπτο για να ολοκληρωθούν.

Και η εξέλιξη της αγοράς Forex στην τρέχουσα μορφή της την έχει αφήσει ουσιαστικά αγνώριστη από πριν από 10 χρόνια. Στη συνέχεια, οι τράπεζες διαπραγματεύτηκαν νομίσματα για λογαριασμό των πελατών τους μέσω εμπόρων που πραγματοποιούσαν πολλαπλές τηλεφωνικές συνομιλίες ή ίσως χρησιμοποιώντας τα σχετικά νέα ηλεκτρονικά συστήματα που προσφέρονται από το Reuters και την Electronic Broking Services (EBS). Αλλά σήμερα, οι πελάτες μπορούν να συναλλάσσονται μαζί με τις τράπεζες σε διάφορες πλατφόρμες και το ήσυχο βουητό των υπολογιστών έχει αφαιρέσει το επίπεδο θορύβου από τους ορόφους συναλλαγών.

Οι «παλιοί χρονογράφοι» παραπονιούνται ότι μεγάλο μέρος της «προσωπικότητας» έχει αποστραγγιστεί από τις συναλλαγές από την άνοδο των απρόσωπων συστημάτων. Αλλά η ίδια η αγορά είναι, αν μη τι άλλο, πιο δυναμική τώρα από τότε. Πολλές τράπεζες και πλατφόρμες συναλλαγών αναφέρουν ραγδαίες αυξήσεις στους πρόσφατους όγκους συναλλαγών. Και, επιτρέποντας κάποια αύξηση στο μερίδιο αγοράς, οι περισσότεροι πιστεύουν ότι η συνολική εμπορική δραστηριότητα έχει αυξηθεί καθώς η διαφάνεια της αγοράς και η πρόσβαση σε αυτήν έχει βελτιωθεί σε σημείο που είναι πολύ πιο εύκολο να δεις τι κάνουν όλοι.

Η EBS είπε πρόσφατα ότι οι μισές από τις κορυφαίες 35 πιο πολυσύχναστες ημέρες συναλλαγών από την έναρξη της εταιρείας πριν από 10 χρόνια ήταν κατά τους πρώτους δύο μήνες του 2004. Το Reuters είπε ότι σημείωσε αύξηση 35 τοις εκατό από έτος σε έτος το 2003 στις συναλλαγές άμεσης αγοράς και εκείνο το έτος μέχρι σήμερα, εκτίμησε ότι οι όγκοι spot θα είναι 50 τοις εκατό υψηλότεροι από ένα χρόνο πριν.

Καθώς το Forex έρχεται στο δικό του!

«Το FX έχει ενηλικιωθεί ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων τα τελευταία πέντε χρόνια», λέει ο Nick Beecroft, επικεφαλής συναλλαγών συναλλάγματος στην Standard Chartered. «Υπάρχει πολύ περισσότερη δραστηριότητα, από ενεργούς αντιστάθμισης κινδύνου και από διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων σε άλλες κατηγορίες που τείνουν να ανησυχούν για το FX πολύ περισσότερο από ό,τι για πέντε, πόσο μάλλον πριν από 10 χρόνια».

Στη συνέχεια, η αγορά αποτελούνταν σε μεγάλο βαθμό από απευθείας συναλλαγές μεταξύ τραπεζών. Οι τεχνολογίες που εισήχθησαν σχεδιάστηκαν για να αναπαράγουν αυτές τις άμεσες συμφωνίες. Περίπου το 50% των συναλλαγών σε ξένο συνάλλαγμα διεξήχθησαν από συνομιλίες μεταξύ δύο αντισυμβαλλομένων και ένα επιπλέον 35% πραγματοποιήθηκαν μέσω μεσιτών φωνής, οι οποίοι «ταίριαζαν» προσφορές και προσφορές χωρίς καμία πλευρά να γνωρίζει ποιος ήταν ο αντισυμβαλλόμενος.

Με άλλα λόγια, δεν υπήρχε «διαφάνεια» στην αγορά γιατί κανείς δεν ήξερε ποτέ τι έκανε κάποιος άλλος στην πραγματικότητα!

Το Reuters κυκλοφόρησε το πρώτο του σύστημα που βασίζεται σε οθόνη το 1982 και το 1989 το ακολούθησε με μια πλατφόρμα συνομιλίας που μιμείται τις τηλεφωνικές συναλλαγές των αντιπροσώπων. Το 1992 κυκλοφόρησε με ένα σύστημα αντιστοίχισης σχεδιασμένο να αναπαράγει τον ρόλο που διαδραματίζουν οι μεσίτες φωνής. Η πλατφόρμα αντιστοίχισης της EBS ξεκίνησε το 1993 σε μια προσπάθεια από τις τράπεζες να περιορίσουν την ανάπτυξη μονοπωλιακής θέσης του Reuters.

Η δημιουργία ηλεκτρονικής διαμεσολάβησης για τη διατραπεζική αγορά έδωσε στις μικρότερες τράπεζες, που ποτέ δεν είχαν εύκολη πρόσβαση στις καλύτερες τιμές, την ευκαιρία να συναλλάσσονται με τις μεγαλύτερες τράπεζες με ομοιόμορφη καρίνα λόγω της διαφάνειας που έχουν με την ηλεκτρονική τιμολόγηση του συναλλάγματος. Σήμερα, μόνο λίγες εξειδικευμένες εταιρείες φωνητικής διαμεσολάβησης εξακολουθούν να λειτουργούν και το μεγαλύτερο μέρος των διατραπεζικών εργασιών ρέει στις πλατφόρμες του Reuters και της EBS.

Κοίτα μαμά… Όχι Τράπεζες!

Από τότε, ωστόσο, σημειώθηκε ένας ακόμη σεισμός στην αγορά συναλλάγματος… η πρόσβαση στη διαφάνεια των τιμών από άτομα εκτός του παλιού καλού τραπεζικού κόσμου.

Μπορείτε να λαμβάνετε τις τιμές της αγοράς σε πραγματικό χρόνο μέσω ροής μέσω του υπολογιστή σας!

Οι πλατφόρμες που βασίζονται στο Web, όπως το Track N’ Trade Forex της Gecko Software, δίνουν σε οποιονδήποτε έχει σύνδεση στο Διαδίκτυο τη δυνατότητα να λαμβάνει προσφορές για οποιοδήποτε σημαντικό ζεύγος νομισμάτων και να κάνει τις συναλλαγές μόνος του. Και, ο αντισυμβαλλόμενος θα μπορούσε εύκολα να είναι ένας άλλος διαχειριστής κεφαλαίων όπως μια τράπεζα!

«Η αγορά έχει αλλάξει περισσότερο τα τελευταία τρία χρόνια από ό,τι τα προηγούμενα επτά», λέει ο John Nelson, παγκόσμιος επικεφαλής των αγορών FX στην ABN Amro. “Μια κίνηση του κλειδιού θα στείλει μια συναλλαγή από το back office του ενός αντισυμβαλλόμενου και θα εγκατασταθεί στο πίσω μέρος του άλλου σχεδόν αμέσως.”

Και, αυτή η ταχεία παράδοση τιμών έχει πλέον ισοπεδώσει τους όρους ανταγωνισμού και έχει επεκτείνει την εμβέλεια των συναλλαγών FX πολύ πέρα ​​από την αγορά βασικών επενδυτικών τραπεζών.

“Αυτό που διαφοροποιούσε τις τράπεζες από τους πελάτες τότε ήταν ότι οι τράπεζες μπορούσαν να δουν τις πραγματικές τιμές της αγοράς και οι πελάτες όχι. Γρήγορα προς τα εμπρός μέχρι τώρα, και μπορώ να δω τις τιμές της αγοράς σε πραγματικό χρόνο να μεταδίδονται στον υπολογιστή μου”, λέει ο Justyn Trenner, διευθύνων σύμβουλος της Client Knowledge, μια ανεξάρτητη ερευνητική εταιρεία. “Αυτό διευκολύνει σημαντικά τους πιο εξελιγμένους διαχειριστές κεφαλαίων να διαπραγματεύονται ενεργά το FX ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.”

Προσοχή όμως…

…μην το ανταλλάξετε αυτό το πράγμα επειδή η σχεδόν άμεση διάδοση ειδήσεων, δεδομένων και πληροφοριών για τις τιμές έχει οδηγήσει σε αυτό που οι θεωρητικοί της αγοράς αποκαλούν υψηλή απόδοση – μια ακριβή τιμή ανά πάσα στιγμή. Έχει επηρεάσει τον τρόπο με τον οποίο κινούνται τα ζεύγη νομισμάτων.

«Λαμβάνετε περισσότερα ζιγκ και ζακ μέσα σε μια τάση από ό,τι βλέπατε, επειδή όλοι αντιδρούν σε κάθε είδηση ​​την ίδια στιγμή», λέει ο Chris Furriess, ανώτερος αναλυτής νομισμάτων στην οικονομική συμβουλευτική εταιρεία 4Cast, ο οποίος παρομοίασε τη σημερινή συμπεριφορά με ένα κοπάδι ψαριών. που όλα αλλάζουν κατεύθυνση ταυτόχρονα.

Ωστόσο, το πλεονέκτημα της πιο δραματικής ενδοημερήσιας κίνησης των τιμών, ιδιαίτερα τα τελευταία δύο χρόνια, είναι η μεγαλύτερη συνολική αστάθεια από την οποία μπορείτε να κερδίσετε χρήματα, εάν παρατηρήσετε μια γενική πολυετή ανοδική ή καθοδική τάση και ακολουθήσετε τις μετοχές ADR – διεθνείς μετοχές διαπραγματεύονται σε NYSE!

«Έχοντας απορροφήσει τις αβεβαιότητες γύρω από την κυκλοφορία του ευρώ και παρά τη συρρίκνωση του αριθμού των διαπραγματευτών, αυτή είναι μια πολύ υγιής στιγμή για την αγορά», λέει ο Mark Robson, επικεφαλής του Υπουργείου Οικονομικών και σταθερού εισοδήματος στο Reuters.

Υπάρχουν νέοι άμεσοι παίκτες ως αποτέλεσμα νέων ευκαιριών συναλλαγών, καθώς οι όροι ανταγωνισμού τιμών έχουν ισοπεδωθεί. Τώρα πολλές από τις μικρότερες τράπεζες έχουν υποβιβαστεί στο περιθώριο.

Μπορεί για άλλη μια φορά να ειδικεύονται στο τοπικό τους νόμισμα, αλλά είναι συνήθως πελάτες των μεγαλύτερων τραπεζών λόγω του κόστους του νέου κύματος της τεχνολογίας συναλλαγών.

Οι λίγες τράπεζες με τις βαθύτερες τσέπες έχουν αναπτύξει και λειτουργούν δικές τους επιτυχημένες πλατφόρμες ηλεκτρονικών συναλλαγών που προσθέτουν στον όγκο συναλλαγών και στα κέρδη τους. Με τη σειρά τους, μπορούν να αντέξουν οικονομικά να προσφέρουν στους πελάτες τα εξατομικευμένα προϊόντα που γίνονται ο κανόνας.

«Ο έντονος ανταγωνισμός σε αυτόν τον χώρο σημαίνει ότι όλοι προσπαθούν να διακριθούν μέσω της προσαρμογής», λέει ο Joe Noviello, επικεφαλής πληροφοριών στην e-speed, την ηλεκτρονική πλατφόρμα του Cantor Fitzgerald, η οποία επεκτάθηκε για να προσφέρει συναλλαγές Forex πέρυσι.

[ad_2]

Source by Dr. Scott Brown, Ph.D.

Σχολιάστε